巨潮资讯网财务报表分析(如何从0开始了解一家公司)
坚持学到这里,想必你对资本市场已经有了一定的认识,你也知道了,在股市里大概有多少上市公司,有哪些优秀的公司。
当然,鉴于你接触的时间很短,有些有名的上市公司,你不一定听说过,或者你只听过名字,对它的业务并不是很清楚。
今天,我们就讲讲,如何从0开始了解一家公司?
首先,第一步,百度百科。
不懂的东西,立马上网查找,这是一个很好的习惯,甚至,你在接触一些理财产品,金融资产时,都是可以通过查找,去了解到的。
很多人会有这种经历,刚接触股票时,被拉进了一个股票群,起初是做股票,然后就被引导到了,期权期货、虚拟货币 黄金期货或者未上市公司的股票交易上,其实这些骗局,只要百度搜索,很轻易都能分辨出来。
我们认识一家公司,第一步也是上网搜索,至少你要了解这家公司的简介,业务,发展历史等等。
第二步,打开同花顺。
搜索该公司“连续10年净利润,连续10年毛利率,连续10年负债率,连续12个季度净利润,”
这些数据,分别对应公司历史的盈利能力,产品竞争力,资产结构,以及最近3年的盈利能力。
我们随便找一家公司,比如:中国神华(601088)
我们先看看百度百科的简介:
通过简介,我们知道,中国神华是一家从事煤炭相关的企业,大致浏览百科的介绍后,再登陆同花顺,搜索“中国神华连续10年净利润,连续10年毛利率,连续10年负债率,连续12个季度净利润”。
净利润如下:
毛利率如下:
负债率如下:
从以上数据,我们可以得出以下结论:
中国神华的净利润从2009年的302亿,到2018年的438亿,净利润通常在300-500亿之间上下波动,其中2015和2016年净利润远低于其他年份。
毛利率在30%-50%之间波动,负债率始终维持在35%左右,这两项指标还是非常优秀的。
我们把页面向下拉,可以看到,中国神华的净利润在行业中的排名,如下。
我们知道,煤炭行业已经过了高速发展的时期,因此它创造的利润,也是受经济环境影响比较严重的。
在这个行业中,中国神华明显是龙头老大,但是,从它近十年的净利润增速看,我们知道,它已经无法增长了,龙头企业尚且如此,下面的龙二龙三又能有多好的发展呢?
因此,我们在选择企业的时候,尽量先选择行业,再从行业中选择企业。
这里我推荐以下行业:
白酒,医药,食品,饮料,家电,地产,银行,保险,化妆品,日用品,科技,软件,电力,公路,高铁,机场,农林牧渔,水泥建材。
我假设你已经从一个好的行业里,挑选了一家你比较感兴趣的企业,了解了它的业务,净利润、毛利率和负债情况后。
第三步,通过巨潮资讯网下载财务报表,进行财务分析。
通过分析财务报表,可以知道企业的经营状况,偿债风险等等。年报往往几百页,看不懂没关系,试着耐心看完,拿同行几家公司做一个对比图表。这块对很多投资者来说不一定有这个耐心。
第四步,分析企业的商业模式,产品的营销模式。
这一点,需要大家仔细阅读财报里的“公司业务概要”,“经营情况讨论与分析”:它会告诉你公司的主要业务,经营模式,行业情况,以及公司未来的发展战略等等。
第五步,调研。
如果一家公司经过以上的步骤,还能不被淘汰,那么,最后一步就是要对该公司进行调研分析。
这一步,是很多投资大佬必须做的一步。
调研包括:产品的质量,复购率,产品在消费者当中的口碑,公司实体店的服务与经营,公司内部的经营状况,公司在上下游产业链中的地位等等。
如果遇到问题无法得到满意的答案,还可以拨打上市公司的联系电话,直接与公司的董秘进行一对一沟通,或者参加股东大会,直接向董事长提问。(需要事先持有股票,去证券公司打印凭证,然后带着身份证和凭证,就能参加股东大会。)
调研的结果,决定你最终是否持有该公司的股票,以及持有的时间,这一点是非常重要的。
我们都知道贵州茅台上市以来上涨了几百倍,但是又有几个人能做到从上市,或者说十几年前就一直持有到现在呢?
能做到一直持有的人,都做了最后一步,对茅台进行了充分的调研,正因此,他们才有信心和信念,一直持有公司的股票,而不被短期的波动所影响。
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