301228（301228实朴检测估值及打新申购建议）

一 公司基本情况速览

总股本：1.2亿 总发行量 :3000万

发行价格：20.08元 流通市值：6.02亿

发行市盈率:56.42倍 行业市盈率:34.37倍

所属行业：检测 所属区域：上海

2021年三季报净利润同比增长6.36%

二 公司看点

1.行业地位 ：行业知名

公司服务了“全国土壤污染状况详查”等重大项目，是环境部发布的首批“全国土壤污染状况详查检测实验室名录”中233家检测机构之一，是一家以土壤和地下水为专业特色的检测机构。公司是上海市科技小巨人企业，上海市专精特新中小企业。2020年公司环境检测业务实现营业收入3.56亿元，在市场较为分散的情况下，公司市场占有率为0.95%。

2.近三年财务数据 ：营收保持持续增长，净利润波动大

从下表可以看出，报告期内公司的营收保持持续增长，净利润波动大，2020年出现下滑，公司预计今年1-12月的业绩将保持稳定。

预计2021年1-12月归属于上市公司股东的净利润为4700万元至5700万元.与上年同期相比变动幅度为-1.71%至19.20%

3.业务类型

①环境监测 以土壤和地下水检测为核心，并拓展至水质，气体，噪声和辐射等其他环境检测领域。

②食品安全检测 主要为农产品及食品检测，检测范围包括农药残留，兽药残留，食品添加剂和重金属等

4. 同行业对标

5.募资用途

①中春路新建实验室项目，投资总额13388.35万元

②研发信息中心建设项目，投资总额6821.72万元

③补充流动资金项目，投资总额20000.00万元

6.承销商 海通证券

7.题材和概念 ①检验检测②环保 ③食品

8.发行价格20.08元 流通市值6.02亿 发行市盈率:56.42倍

三 估值及打新申购建议

公司是一家以土壤和地下水为专业特色的第三方检测机构，检测范围包括土壤，水质，气体，固体废物，农食和二噁英等，涵盖从农田到餐桌等与环境及食品相关的检测业务。公司在土壤和地下水检测领域具有先发优势，在行业中有较高的知名度和市场公信力，报告期内营收保持持续增长，净利润小幅波动，盘子很小才6个亿，上市首日不可能破发。给予放心申购建议。

合理估值

31亿

预期估值

38亿

星级

三星

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