中国神华股票2021年分析(中国神华经营指标和股票好价格分析)
1、公司简介
中国神华是由原神华集团公司独家发起设立的股份有限公司,成立于2004年11月8日。中国神华H股和A股股票分别于2005年6月15日、2007年10月9日在香港联交所和上海证交所上市。
目前,中国神华是国家能源集团唯一一家A+H股上市公司,是全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司。截至2019年12月31日,公司资产规模5585亿元,职工总数7.5万人,总市值502亿美元。在普氏能源资讯公布的“全球能源公司2020年250强”榜单中,中国神华位居第10位,中国企业第2位。
中国神华是国家能源集团一体化运营核心。公司主要经营煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大板块业务,以煤炭采掘业务为起点,利用自有运输和销售网络,以及下游电力和煤化工产业,推进跨行业、跨产业的纵向一体化发展模式,提高产业集中度,增加产品附加值,形成了规模优势,构成了中国神华的核心竞争力。
煤炭业务:核定产能3.3亿吨。其中神东矿区具备2亿吨清洁环保煤生产能力,各项生产、技术、能耗、环保等指标均达到世界先进水平。
电力业务:投运总装机容量3093万千瓦,其中燃煤发电2985万千瓦、燃气发电95万千瓦、水电13万千瓦。公司大力推动清洁发电,目前公司常规煤电机组全部实现超低排放。
铁路运输:铁路总里程2155公里,年运输能力5.2亿吨,是中国第二大铁路运营商。其中,从神东矿区到黄骅港的铁路专用线——神(朔)黄铁路,是我国“西煤东运”第二大通道。
港口:拥有黄骅港、天津煤码头和珠海高栏港,设计吞吐能力2.5亿吨。
航运:拥有货船40艘,载重规模218万载重吨。
煤化工:包头煤制烯烃生产能力约60万吨/年,主要产品为聚乙烯、聚丙烯及少量副产品,拥有国内首创的大规模甲醇制烯烃装置(MTO)。巴彦淖尔能源公司拥有120万吨/年焦化生产能力。
2、公司成长性指标分析
公司近三年营业收入和净利润增长率呈现下降趋势,分板块来看:
1)煤炭板块:虽然受益于公司长协占比较高影响(79.1%),公司煤炭销量仅小幅下滑0.2%,但在煤价同比下降3.8%的情况下,公司煤炭板块收入同比下降3.7%。2)电力板块:受今年汛期来水较好、北京国电所出资电厂划出叠加市场电占比提升影响,公司电量与电价双双下滑,最终电力板块营收同比下降6.0%。3)其他业务:受疫情导致下游需求下行、海运价格下降以及烯烃售价下降影响,公司铁路、航运、煤化工营收同比分别下滑2.5%、5.6%和3.0%。然而受当前需求旺盛及煤价中枢明显上行影响,公司2021 年基本面有望显著改善。
3、盈利能力指标分析
公司销售净利率始终保持在20%,销售毛利率始终保持在40%以上,说明公司的盈利能力较强。
公司营业收入和总资产在行业内均排名第一,是名副其实的头部企业。
4、每股收益分析
2021年3月27日确定每股收益1.97元,以当天股价19.94元进行计算,收益率高达9.88%,约等于10%的收益率,如此高的收益率建议投资者可以长期持有。
5、未来业绩分析
截至2021-03-30,6个月以内共有 19 家机构对中国神华的2021年度业绩作出预测;
预测2021年每股收益 2.22 元,较去年同比增长 12.69%, 预测2021年净利润 440.91 亿元,较去年同比增长 12.56%。
6、公司估值分析
2021年公司合理市值为8225亿元,总股本为198.9亿元,经过测算,中国神华股票的好价格在22.8~28.95元,2021年3月30日中国神华股价为20.65元,股价整体走势已经进入好价格区间,投资者可以重点关注。
备注:股市有风险,投资需谨慎,以上内容仅为个人学术研究心得,供同行交流、参考,不作为投资建议,本人不承担由此数据带来的风险损失。
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