今日汇率美元人民币（中美金融战将结束人民币大反攻）

消息面上，美国10月份CPI同比增长3.2%，低于预期的3.3%，此前美国10月非农新增就业人数为15万，低于市场预期的18万；

受上述消息刺激，近期人民币出现两次的强势大反弹；

其中，美国CPI数据披露后，人民币汇率一度大涨超300点，在岸、离岸人民币汇率双双升破7.23，为8月中旬以来新高；

为什么CPI数据、非农数据对汇率的影响那么大呢？

简单来说：非农数据反映了经济增长和就业情况；

如果非农数据表现良好，意味着就业市场强劲，经济活动增加，这可能增加对美元的需求，市场预期美联储加息以控制通胀；

相反，如果非农数据低于预期，可能会引发对美元的卖压，因为市场对美联储降息预期升温！

而CPI反映了通货膨胀的情况。

如果CPI上升，意味着物价上涨，会导致货币贬值，市场会预期美联储将采取货币紧缩政策，相反，如果CPI低于预期，会考虑采取宽松的货币政策。

因此，通胀和就业数据是目前美联储是否继续加息的重要依据，而低于市场的CPI数据、非农数据点燃了美联储的降息预期。

估计不少投资者都好奇，短期内，美联储加息周期将会结束吗？

个人认为，目前美联储估计仍会维持一段高利率的水平，但继续加息的可能比较低，12月美联储加息的概率下降至20%；

CPI、非农数据公布后，市场认为美联储已经彻底结束本轮加息，预计2024年降息25个基点，提前一个月；

为什么美国已经加息不下去了呢？

原因很简单，目前美国债务规模已突破33万亿元，持续加息带来的恶果就是财政的压力将不堪重负；

据统计：2023财年美国财政赤字已经高达1.69万亿美元，较去年同期增长23%；

倘若美联储继续加息，只会进一步加剧美国的财政赤字问题；

此外，近期美国债券利率飙升，10年期和30年期美国国债利率一度突破了5%，刷新近十年来新高！

随着美国债务规模的雪球越滚越大，风险也在不断累积，市场开始逐渐质疑美债的可靠性与安全性。

“谁才是美债的接盘侠”也成为了近期市场众多投资者关注的问题！

事实上，真正为美债接盘的正是美国家庭和个人；

据了解，年初至今，美国家庭和个人买走了近70%的新发行国债，基本抵消了美联储以及海外央行的减持美债；

对于美国家庭和个人来说，高达5%的收益率非常具有吸引力！

但是随着美国超额储蓄的不断减少，美国家庭和个人接盘的持续性将大打折扣，一旦购买力减弱，那么美债市场将失去一个重要买家！

中美利差即将缩小！

美国此前实施的大规模货币放水引发了国内高通胀的问题，为了抑制通胀，自去年以来，美联储通过持续大幅加息，以缓解国内通胀压力！

以前，美国还可以通过美元的波动去转移自身的危机到其他国家，现在这个方式显然不管用了；

持续的大幅加息，只会使美国自己陷入更加严重的困境，估计未实现对其他国家的“收割”时，自己就已经撑不住了。

因此，美联储迫于无奈只能暂停加息，目前美联储已经连续2月份暂停加息，分别为9月、11月，而市场对于美联储的降息预期也愈发升温！

随着美联储加息已进入尾声，美元指数的上行动力不再，已经破位下跌，即将拐头下行！

而压制人民币汇率的外围利空将逐步消散，人民币有望企稳升值，届时中美利差扩大的现象将得到改善，中美“金融战”也将结束！

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